الفنية ل بالتجارة خيارات على رأس vix

4 طرق للتداول فيكس ثابت واحد في أسواق الأسهم هو التغيير. وقال بشكل مختلف، والتقلب هو الرفيق المستمر للمستثمرين. منذ أن تم إدخال مؤشر فيكس، مع العقود الآجلة والخيارات التالية في وقت لاحق، كان للمستثمرين خيار التداول هذا القياس من مشاعر المستثمرين بشأن التقلب في المستقبل. وفي الوقت نفسه، وبغية تحقيق الترابط السلبي عموما بين التقلبات وأداء سوق الأوراق المالية، فقد بدا العديد من المستثمرين استخدام أدوات التقلب للتحوط من محافظهم. لسوء الحظ، فإنه ليس بهذه البساطة، وعلى الرغم من أن المستثمرين لديهم بدائل أكثر من أي وقت مضى، وهناك الكثير من السلبيات إلى الطبقة بأكملها. أدلة وسيط إنفستوبيديا. تعزيز التداول الخاص بك مع الأدوات من كبار اليوم وسطاء الانترنت. نقطة البداية المعيبة أحد العوامل الهامة في تقييم الصناديق المتداولة في البورصة والمذكرات المتداولة في البورصة المرتبطة بالخطة فيكس هو فيكس نفسه. فيكس هو رمز السهم الذي يشير إلى مؤشر التقلبات في سوق تبادل الخيارات لمجلس شيكاغو. في حين غالبا ما تقدم كمؤشر على تقلب سوق الأسهم (وأحيانا تسمى مؤشر الخوف) التي ليست دقيقة تماما. فيكس هو مزيج مرجح من الأسعار لمزيج من سامب 500 خيارات مؤشر، والتي اشتقت التقلب الضمني. في سهل (إيه) الإنجليزية، فيكس يقيس حقا كم من الناس على استعداد لدفع لشراء أو بيع سامب 500، مع أنهم أكثر استعدادا دفع تشير إلى مزيد من عدم اليقين. هذا ليس نموذج بلاك سكولز. وبعبارة أخرى، وأنه حقا بحاجة إلى التأكيد على أن فيكس هو كل شيء عن التقلبات الضمنية. ما هو أكثر من ذلك، في حين أن فيكس هو في كثير من الأحيان تحدث عن على أساس بقعة، أي من صناديق الاستثمار المتداولة أو إتنس هناك تمثل بقعة فيكس التقلب. بدلا من ذلك، فهي مجموعات من العقود الآجلة على فيكس التي تقارب تقريبا أداء فيكس. سي: مؤشر التذبذب: قراءة معنويات السوق مجموعة من الخيارات أكبر وأكبر منتج فيكس هو إيباث سامب 500 فيكس العقود الآجلة قصيرة الأجل إتن (أركا: فس). هذا إتن يحمل موقعا طويلا في العقود الآجلة فيكس والشهر الثاني في الشهر التي لفة يوميا. ولأن هناك أقساط تأمين في العقود الأطول أجلا، فإن فس تشهد عائد لفة سلبي (وهذا يعني في المقام الأول أن أصحاب الأجل الطويل سيشهدون عقوبة للعودة). ما هو أكثر من ذلك، لأن التقلب هو ظاهرة عائد المتوسط، فس يتداول في كثير من الأحيان أعلى مما كان عليه خلاف ذلك خلال فترات التقلب الحالي المنخفض (التسعير في توقع زيادة التقلب) وأقل خلال فترات التقلب الحالي عالية (التسعير العودة إلى انخفاض التقلب ). و إيباث سامب 500 فيكس العقود الآجلة متوسطة الأجل إتن (أركا: فكسز) هي مشابهة هيكليا ل فس، لكنه يحتل مراكز في الرابع والخامس والسادس والسابع فيكس العقود الآجلة. وبناء على ذلك، يعد هذا مقياسا للتقلب في المستقبل، وهو يميل إلى أن يكون مسرحية أقل تقلبا بكثير بشأن التقلب. وعادة ما يكون متوسط ​​سعر الفائدة هذا في المتوسط ​​حوالي خمسة أشهر، وينطبق نفس العائد السلبي هنا - إذا كان السوق مستقرا والتقلبات منخفضة، فإن مؤشر العقود الآجلة سيفقد المال. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيد من المخاطر، هناك بدائل أكثر استدانة. و فيلوسيتيشاريس يوميا مرتين فيكس قصيرة الأجل إتن (أركا: تفيكس) لا تقدم نفوذا أكثر من فس، وهذا يعني عوائد أعلى عندما يتحرك فيكس. من ناحية أخرى، فإن هذا إتن لديه نفس مشكلة العائد لفة السلبية بالإضافة إلى قضية تأخر التقلب - وبعبارة أخرى، وهذا هو موقف مكلفة لشراء وعقد، وحتى كريد سويس الصورة (نيس: كس) ورقة المنتج الخاصة على تفكس إذا كنت تملك إتن الخاص بك على أنها استثمار طويل الأجل، فمن المرجح أنك سوف تفقد كل أو جزء كبير من الاستثمار الخاص. ومع ذلك، هناك أيضا صناديق الاستثمار المتداولة و إتنس للمستثمرين الذين يتطلعون للعب الجانب الآخر من عملة التقلب. و إيباث معكوس سامب 500 فيكس قصيرة الأجل إتن (أركا: الخامس والعشرون) يبدو أساسا لتكرار أداء تقصير فس، في حين يسعى فيلوسيتيشاريس يوميا معكوس فيكس قصيرة الأجل إتن (أركا: الرابع عشر) أيضا لتقديم أداء قصيرة قصيرة وهو متوسط ​​استحقاق مرجح لمدة شهر واحد فيكس. حذار من المستثمرين الأجانب الذين يدرسون هذه صناديق الاستثمار المتداولة و إتنس يجب أن يدركوا أنهم ليسوا وكلاء وكبار لأداء بقعة فيكس. في الواقع، ودراسة الفترات الأخيرة من التقلب في سامب 500 سبدر (أركا: سبي) والتغيرات في بقعة فيكس، استغرقت وكلاء إتن شهر واحد حوالي ربع إلى نصف التحركات فيكس اليومية، في حين أن منتصف المنتجات - Ter لم أسوأ من ذلك. وقد حقق تفيكس، الذي يتمتع برافعة مالية مرتين، أداء أفضل (يتراوح بين نصف إلى ثلاثة أرباع الأداء)، ولكنه قدم باستمرار أقل من ضعف أداء الأداة العادية لمدة شهر واحد. وعلاوة على ذلك، بسبب لفة السلبية وتقلب تأخر في أن إتن، وعقد لفترة طويلة جدا بعد فترات التقلب بدأت تؤدي إلى تآكل كبير العوائد. الخلاصة إذا كان المستثمرون يرغبون حقا في وضع الرهانات على تقلبات سوق الأسهم أو استخدامها كحوافز، فإن إتف ذات الصلة فيكس و إتن هي أدوات مقبولة ولكن معيبة للغاية. لديهم بالتأكيد الجانب الراحة قوية لهم، لأنها تتداول مثل أي مخزون آخر. ومع ذلك، فإن المستثمرين الذين يبحثون عن اللعب حقا لعبة التقلب ينبغي أن تنظر فيكس الخيارات الفعلية والعقود الآجلة، فضلا عن استراتيجيات خيارات أكثر تقدما مثل سترادلز وخنق على سامب 500. استخدام إنفستوبيديا محاكي الأسهم لتجارة الأسهم المذكورة في هذا التحليل الأسهم، خالي من المخاطر فييندوسينغينغ خيارات فيكس تداول التقلب ليس شيئا جديدا للتجار الخيار. يعتمد معظم تجار الخيارات بشكل كبير على معلومات التقلب لاختيار صفقاتهم. ولهذا السبب، مؤشر تقلبات بورصة مجلس شيكاغو (كبوي). المعروف أكثر من قبل رمزه فيكس الرمز، وكان أداة تداول شعبية للخيار والتجار الأسهم منذ إدخاله في عام 1993. حتى وقت قريب، استخدم التجار خيارات الأسهم العادية أو مؤشر لتقلب التقلب، ولكن العديد من أدركت بسرعة أن هذا لم يكن أفضل طريقة. في 24 فبراير 2006، أصدر البنك المركزي الكويتي خيارات على فيكس، مما يتيح للمستثمرين وسيلة مباشرة وفعالة لاستخدام التقلب. في هذه المقالة، ونحن نلقي نظرة على الأداء الماضي من فيكس ومناقشة المزايا التي توفرها الخيارات فيكس. انظر: تحديد اتجاه السوق مع فيكس ما هو فيكس و فيكس هو مؤشر تقلب ضمني يقيس توقعات السوق من 30 يوما سامب 500 تقلب ضمني في أسعار خيارات سامب على المدى القريب. توفر خيارات فيكس للتجار طريقة لتداول التقلبات دون الحاجة إلى مراعاة التغيرات في أسعار الأداة الأساسية أو توزيعات الأرباح أو معدلات الفائدة أو الوقت اللازم لانتهاء الصلاحية - وهي عوامل تؤثر على عمليات التقلب باستخدام خيارات الأسهم العادية أو المؤشرات. تسمح خيارات فيكس للمتداولين بالتركيز بشكل حصري تقريبا على تقلبات التداول. التنويع وجد التجار أن فيكس مفيد جدا في التداول، ولكن الآن يوفر فرصا رائعة لكل من التحوط والمضاربة. وقد تكون أيضا أداة ممتازة في السعي إلى تنويع المحفظة. التنويع، الذي يعتبره معظم الناس شيئا جيدا، مفيد فقط إذا كانت الأدوات المستخدمة ليست مترابطة. وبعبارة أخرى، إذا كنت تملك 10 أسهم وأنها تميل إلى التحرك معا، ثم كنت حقا أرنت متنوعة على الإطلاق. (لمزيد من القراءة، انظر مقدمة للتنويع وأهمية التنويع). واحدة من ميزة فيكس هو ارتباطه السلبي مع سامب 500. وفقا لموقع ويب كبويس الخاصة، منذ عام 1990 تحركت فيكس مقابل مؤشر سامب 500 (سبس ) 88 من الوقت. في المتوسط، ارتفع فيكس 16.8 في أيام عندما سبس انخفض 3 أو أكثر. وهذا يجعلها أداة تنويع ممتازة وربما أفضل التأمين على الكوارث في السوق. يبدو أن شراء مكالمات فيكس يكون تحوطا أفضل ضد قطرات في السوق (سامب) من شراء سبس يضع. يظهر الرسم البياني في الشكل 1 كيف يتحرك فيكس في المعارضة ل سبس في التحركات الكبيرة أسفل في سبس. في عام 2008، وصلت فيكس أعلى إغلاق لها عند 80.86. المضاربة كما ترون في الشكل 1، فيكس يتداول ضمن نطاق معين. انها قيعان من حوالي 10، لأنه إذا كان للذهاب إلى الصفر، وهذا يعني أن التوقعات لم يكن هناك حركة يومية في سبس. من ناحية أخرى، ارتفع فيكس إلى أعلى إلى حوالي 80 عندما انخفض سبس، ولكن لفيكس للبقاء هناك يعني أن توقعات السوق كانت لتغييرات كبيرة جدا على مدى فترة زمنية طويلة. وهذا يجعل خيارات فيكس جديدة أدوات المضاربة ممتازة كذلك. يمكن أن يساعد شراء المكالمات (أو انتشار المكالمة الثورية أو بيع سعر الثور) عندما تساعد قيعان فيكس على مساعدة المتداول في الاستفادة من التحركات في التقلب أو الهبوط في مؤشر سامب 500. وبالمثل، فإن شراء الصفقات يضع (أو ينتشر الدب أو يبيع الدب يمكن أن تساعد المتداول الاستفادة من التحركات في الاتجاه الآخر. وثمة عامل آخر يعزز فعالية خيارات فيكس للمضاربين هو تقلبهم. ووفقا ل كبوي، فإن تقلب فيكس نفسها كان أكثر من 80 لعام 2005، مقارنة مع حوالي 10 ل سبس، 14 لمؤشر ناسداك 100 (ندكس) وحوالي 32 ل غوغل. قيمة الخيارات ليست مباشرة من بقعة فيكس، بدلا من ذلك، هو القيمة إلى الأمام باستخدام خيارات الشهر الحالي والشهر المقبل تقلب للأمام فيكس هو أقل من ذلك فيكس بقعة (حوالي 46 لعام 2005). ومع ذلك، لا يزال هذا أعلى من معظم خيارات الأسهم هناك. الصك الذي يتداول ضمن نطاق، لا يمكن أن يذهب إلى الصفر ولديه تقلبات عالية، يمكن أن توفر فرص تجارية متميزة. فيكس فاكتس خلافا لخيارات الأسهم العادية التي تنتهي في يوم الجمعة الثالث من كل شهر، تنتهي خيارات فيكس في يوم واحد من كل شهر لا يوجد شك في أن هذه الخيارات يتم استخدامها، وبالتالي توفير السيولة الجيدة. ووفقا لموقع البنك المركزي الكويتي، عندما تم إطلاق خيارات فيكس في عام 2006، وضع البنك المركزي الأوروبي سجلا تجاريا جديدا ليوم واحد في خيارات فيكس في 29 مارس 2006. عندما تم تداول 31،481 عقدا. وبالنسبة لجميع مارس 2006 - وهو أول شهر كامل من التداول لخيارات فيكس - بلغ إجمالي حجم التداول 181،613 عقدا، بمتوسط ​​حجم يومي بلغ 7،896 عقدا. وفي نهاية مارس، بلغت الفائدة المفتوحة بالفعل 158،994 عقدا صحيحا. وفي شباط / فبراير 2012، بلغ متوسط ​​حجم الخيارات أكثر من 000 200. الخط السفلي كل هذا يعني أن التجار الخيار لديهم الآن أداة جديدة لإضافة إلى ترسانتها التجارية، واحدة أن يعزل التقلب، يتداول في نطاق، لديها تقلبات عالية من تلقاء نفسها، ولا يمكن أن تذهب إلى الصفر. بالنسبة لأولئك الذين هم جديد في تداول الخيارات، وخيارات فيكس هي أكثر إثارة. معظم الناس الذين يركزون على تداول التقلبات هم على حد سواء شراء وبيع الخيارات، ولكن التجار الجدد غالبا ما تجد أن شركات الوساطة الخاصة بهم لا تسمح لهم لبيع الخيارات. عن طريق شراء فيكس يدعو أو يضع (أو ينتشر)، يمكن للتجار الجدد الآن الحصول على تقلبات التداول. لمزيد من القراءة، انظر التقلب - ولادة فئة الأصول الجديدة. ومؤشر التقلب يكشف قيعان السوق. خيارات التداول على فيكس: للدمى تتطلب مقالات الكتابة عن استراتيجيات الخيارات المختلفة معرفة واسعة عن كيفية عمل الخيارات، والتقلب هو أحد المكونات الرئيسية. لذلك قرأت فقط عن كل المادة التي أستطيع على فيكس لجمع أكبر قدر من المعلومات ما أستطيع لفهم أفضل كيف يعمل هذا. وباستثناء مادة حديثة العهد. لقد تجنب الكتابة كثيرا عن فيكس. والسبب بسيط. هناك الكثير من الكتاب على البحث عن ألفا التي لديها معرفة أعمق بكثير مما أفعله (بيل لوبي، على سبيل المثال). خيارات فيكس غريبة عند مقارنتها بخيارات الأسهم. وهي تشمل العقود الآجلة القريبة والبعيدة، وأسعار التسوية غير العادية، وتسوية النقدية، والخبرة كونتانغو والتخلف، على سبيل المثال لا الحصر. وهذا يجعل خيارات التداول فيكس تبدو استراتيجية أفضل اليسار إلى الايجابيات. من ناحية أخرى، لا يتعين على المرء أن يعرف كيفية جعل ساعة من أجل معرفة الوقت. مع هذا في الاعتبار، وأعتقد أن هناك بعض الاستراتيجيات المثيرة للاهتمام جدا التي يمكن استخدامها دون الحاجة إلى تشريح خيارات فيكس إلى قطع صغيرة. أنا ترك عن عمد مشتقات من فيكس مثل فس، زكسف، فيكسي وغيرها. لذلك، بالنسبة لك جميعا صانعي الساعات أعتذر، ولكن لرواد الوقت، يتيح المضي قدما. لا أستطيع تشجيع أي شخص على محاولة والتنافس مع الايجابيات كاستراتيجية التداول، ولكن هناك بالتأكيد العديد من الاستراتيجيات التي تنطوي على الخيارات فيكس التي يمكن استخدامها لاستكمال محفظة. أولا، يحتاج المرء أن يدرك أنه على الرغم من أن فيكس ينخفض ​​عموما على ارتفاع السوق وارتفاعا على انخفاض السوق، فإنه لا يتبع دائما هذا النمط. على الرغم من ذلك، وحقيقة أن عدد قليل جدا يمكن التنبؤ مسبقا إذا كان السوق، ناهيك عن فيكس، صعودا أو هبوطا، يمكن للمرء أن خطة استراتيجية تقوم على افتراض أن فيكس سوف تتحرك عكسيا إلى السوق. أحد الأساليب المفصلة في مقالتي السابقة، المرتبطة أعلاه، ينطوي على بيع على المدى القريب عارية بوتس عندما وصلت فيكس بعض المستوى، وتحديدا 15 أو أقل. إذا ارتفع فيكس، ثم قمت بجمع التأمين قليلا، وإذا سقط فيكس تحت الإضراب (15)، ببساطة لفة إلى الأمام. إذا كان فيكس لا يتجاوز 15، قد تكون قد فقدت قليلا (اعتمادا على أقساط)، ولكن عندما فيكس يتجاوز في نهاية المطاف 15 (عمليا ضمانة، نظرا للبيئة)، فإنك سوف تكون قد جمعت على التأمين الخاص بك. حتى أوصي مضاعفة أسفل إذا فيكس قطرات منخفضة تصل إلى 13. فيكس يتداول الآن عند 15.56، لذلك ما إذا كان هذا هو جذابة الآن يعتمد على رغبتك في التأمين. بدلا من مجرد بيع عارية بوتس على فيكس، عندما فيكس أعلى إلى حد ما ويظهر علامات كونتانغو، يمكن أن يكون انتشار الجدول الزمني فعالة. أفضل طريقة لإشعار هذا هو إذا كانت أقساط على بوتس قريبة جدا، حتى مع زيادة انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، كل من كانون الثاني / يناير 2013 وشباط / فبراير 2013 إضراب بوت لديها محاولة من 1.051.15. هذا المعادلة لا توجد مع الخيارات العادية، ولكن كما قلت، خيارات فيكس غريبة. وعندما يحدث ذلك، أتطلع إلى بيع الإضراب في 16 كانون الثاني (يناير) بوت للحصول على رصيد قدره 1.05، وشراء مخالفة 16 شباط (فبراير) بوت لخصم 1.15. التكلفة الإجمالية هي الخصم من 10 سنتا. حتى إذا ارتفع فيكس فوق 16، 16 يناير قسط الإضراب من 1.05 اكتسبت بالكامل. إذا كان ضربة فبراير يستحق أكثر من 10 سنتا، والربح يترتب على ذلك. إلا إذا ذهب فيكس الطريق، الطريق، الطريق إلى أعلى، كسب هو نتيجة محتملة جدا. من ناحية أخرى، إذا قطرات فيكس، قد تظهر أيضا الربح. ومن المتوقع أن ينخفض ​​ضربة 16 يناير إلى ما دون 15 قبل أن يظهر بوت القصير في يناير خسائر. إذا انخفض إلى، ويقول 14، أن هذا الخيار سوف تفقد حوالي 1، ولكن لديك فبراير طويلة بوت. في البداية، كان يستحق 1.15، وكنت تتوقع أن يكون على الأقل 2 على انخفاض فيكس. مع خيار عادي، هل يمكن أن نتوقع الخيار فبراير لزيادة في القيمة، ولكن بسبب غرابة الخيار فيكس، قد لا يكون هذا صحيحا. معظم الوقت هو النتيجة الربح، ولكن لا ضمانات. ولكن أنا لا أمانع، حتى لو كان هناك خسارة طفيفة على قطرة من فيكس إلى 14، وعادة ما يعني أن محفظة كان سالما و إل تحول الآن إلى عارية بوتس للتأمين. يمكن للمرء أن ينظر حتى يوم 19 ديسمبر 16 ضربة بوت للحصول على الائتمان من 90 سنتا، إما يناير أو فبراير 1.15 الخصم. أكثر من ذلك بقليل من المخاطر، ولكنها ليست سوى أسبوع حتى انتهاء ولها فرصة كبيرة للنجاح. ملخص: خيارات فيكس لا تتصرف مثل الخيارات العادية. عادة، أنصح بعدم محاولة التجارة لهم لتحقيق الربح. ومع ذلك، فإنها يمكن أن تكون متكاملة في التأمين محفظة عندما يحين الوقت. وقد يكون الوقت مناسبا جدا. الإفصاح: أنا شراء وبيع الخيارات على فيكس. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة. حول هذه المقالة: